Tesla 2024 Q2 财报会议

Musk 发言精华节选翻译

开场：短期逆风，长期押注自动驾驶

其他车企大幅折扣销售电动车，这让 Tesla 的处境更加艰难。但这是短期问题。

我仍然相信电动车对消费者是最好的。

Tesla 团队执行得很出色，我们实现了季度营收历史新高。

储能部署在 Q2 达到历史新高，带动能源业务实现记录利润。

核心差异化：自动驾驶

Tesla 最大的差异化，遥遥领先的，是自动驾驶。其次是规模经济，然后是我们是最高效的电动车制造商。

我真的怎么强调自动驾驶的重要性都不为过。

大多数人不知道现在的系统有多好。它非常有说服力，将成为巨大的需求驱动力。

V12.5 的参数量是 V12.4 的 5 倍，并且终于合并了高速公路和城市街道两个软件栈。

无监督 FSD 将是巨大的需求驱动力。

Robotaxi 发布会推迟

我们把 Robotaxi 产品发布会推迟了几个月，改到 10/10（10 月 10 日）……我想做一些重要的改动。

更便宜车型与 Optimus

预计明年上半年交付一款更便宜的车型。

我们预期明年初开始 Optimus Production Version 1 和小批量生产……到明年底有几千台 Optimus 被生产出来并做一些有用的事情。

储能：需求约束而非产能约束

储能业务现在受需求约束而不是产能约束。

储能业务增长比任何业务都快。

电网被严重低估

人们低估了储能需求可能一个数量级……总电网输出可能是现在的 2-3 倍。

电网必须支持最差一天的最差一分钟的负载——这是停电的必要条件。所以电网必须有稳态能力。

加电池包、让电厂以稳态运行，任何一个电网都能每年生产 2-3 倍的现在能源。

估值框架

ARK Invest 认为（Robotaxi 业务）5 万亿美元……长期 Optimus 实现的估值是这个数字的几倍。

Tesla 量产装配无监督 FSD 的车辆，将使估值高得多。

Roadster

我们已经完成了大部分工程……预计明年 Roadster 进入量产。它会很特别。

无监督 FSD 时间表

每次干预之间的里程有可能今年底就远远超过人类。

如果我们明年做不到，我会非常震惊……明年看起来高度可能。

4680 电池与干法电极

我们目前每周用 4680电池 生产超过 1400 台 Cybertruck。

我们在量产设备上用干法电极工艺生产出了第一辆验证 Cybertruck——这是一个巨大的技术里程碑。

4680 IP 护城河

我们在 4680电池 技术上有非常强的 IP 地位……大部分设备是自研自建的。

如果需要，可以把 IP 栈拿给别人去造……这根本不是顾虑。

Dojo vs NVIDIA

NVIDIA 的硬件需求太高了……很难拿到 GPU……我们在 Dojo 上投入了更多努力以确保训练能力。

我们看到了一条和 NVIDIA 竞争的路……我们别无选择。

GPU 分配与 xAI

Tesla 根本没有地方放（GPU）……数据中心满了……我不是在 xAI 和 Tesla 之间选择 xAI。

刚订购的算力没办法开机——需要数据中心……Tesla 南扩区本周才开始部署 GPU。

我试图把（那批人）招进 Tesla，告诉他们，如果你们想做 AGI 也可以。他们拒绝了。只有在那之后我才创立了 xAI。

Tesla 从 xAI 学到很多……对推进 FSD 和建设数据中心很有帮助。

需要股东批准任何投资……如果股东支持，我当然支持……可能需要投票。

有机会把 Grok 集成进 Tesla 软件。

Optimus 设计

Optimus 旨在做通用型人形机器人，具备大量智能……与人类任务向后兼容。

广告策略

我不是说不做广告……这是个动态的策略，我们会在下半年持续调整。

墨西哥工厂

如果 Trump 对墨西哥生产的车辆加征重税，在墨西哥大举投资就说不通了。

Robotaxi 生产

Robotaxi 将本地化生产——在 Texas 超级工厂总部。

FSD 授权

几家主要 OEM 已经表示了对授权 Tesla FSD 的兴趣……细节不便评论。

以汽车行业的速度，距离看到量产还要几年。

只有愿意每年生产 100 万辆或同等规模的 OEM 才值得谈。

OEM 需要 Tesla AI 计算机、360 度摄像头套件、带连接的网关计算机。

GM 放弃 Robotaxi 的真正原因

GM 取消的真正原因是他们做不出来，不是因为监管……技术不在同一个水平。

亲身体验

我每天通勤超过 20 英里……最新版本零干预。车自己开。

正在修墨镜识别……很快就能戴墨镜让车自己开。

Robotaxi 商业模式：Airbnb 模式

直接打开 Tesla App 召唤车……我们派车来接你，送你去目的地。

车队规模很快将达到 700 万辆……美国超过 1000 万辆……超过 2000 万辆。

车能 7x24 小时运行——不像人类司机……通过软件更新即可立即规模化。

像 Airbnb 一样——你可以选择允许你的车被车队使用，或取消……Tesla 与客户分享收入。

Tesla 购买合同中有重要条款：车辆只能用于 Tesla 车队，不能被第三方用于自动驾驶。

整个 Tesla 车队基本上都会被激活……大多数人会让车替他们赚钱……瞬时规模化。

监管

如果你有数十亿英里的数据显示无监督 FSD 比人类更安全，哪个监管机构能挡在路上？

FSD 泛化能力 vs Waymo

我们的方案是通用化的——在任何地方都能工作……甚至能在另一个地球上工作。Waymo 是本地化的方案。

在 V12.5 和可能的 V12.6 上，我们会在欧洲和中国申请监督 FSD 的监管批准。

很有可能在年底前获批……这将在这些地区成为重要的需求驱动力。

中国竞争

来自中国 OEM 的竞争就像在整车领域一样……我们会在需要的地方维持竞争力。

IRA 补贴

取消 IRA 会对 Tesla 有一些影响，但对竞争对手会是毁灭性的……长期来看可能反而帮助 Tesla。

自动驾驶是 Tesla 的全部价值

Tesla 的价值绝大部分在于自动驾驶……任何不相信 Tesla 能解决自动驾驶的人，都不应该持有 Tesla 股票。

Optimus 的终极市场

通用人形机器人的长期需求超过 200 亿台。

通用人形机器人的需求……它几乎能做你要求的任何事情……地球上有 80 亿人。

分布式算力：最staggering 的一笔账

自动驾驶车辆每周运行 50-60 小时……车队能提供超过 100 小时的 AI 算力……用于分布式推理是合理的。

1 亿辆车配 AI5……加上数十亿台人形机器人……推理算力的总量将是惊人的。